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선도금리
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Bootstrapping 2: 선도 금리 만들기 실습금융퀀트/자산평가&프로그램매매 2021. 2. 10. 02:15
1. 선도 금리의 의미 우리는 앞선 글에서 "Bootstrapping"으로 무이표금리 커브를 계산해 보면서 금융에서 Bootstrapping이 어떻게 적용될 수 있는지 실습해 보았다. 그런데 이 Bootstrapping은 무이표금리 커브를 만드는 것 외에도 선도금리커브를 만들어 볼 수 있다. 이를 위해 먼저 우리는 선도금리가 무엇인지 알아야 한다. 그림1에서 처럼 우리는 현재에 2년짜리 계약을 하나 할 수 있고, 1년짜리 계약 하나를 하고 1년 뒤에 다시 1년짜리 계약 하나를 할 수 있다고 가정하자. 현재 시장에서 형성된 1년 만기 계약과 2년 만기 계약의 금리는 알 수 있지만 1년 뒤에 1년짜리 계약을 맺을 때의 금리는 무엇일까? 이것이 선도 금리이고 이를 바탕으로 만들어진 파생상품이 FRA( Forw..