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이자율스왑
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금리스왑(IRS) 평가: Bootstrapping 이용금융퀀트/자산평가&프로그램매매 2023. 2. 15. 07:05
금리스왑의 가치 금리스왑은 원금교환 없이 이자의 현금흐름을 교환하는 것이다. ( 금리스왑(IRS) 거래는 왜 존재하는가? 참조 ) 계약 후 이 금리스왑의 가치는 어떻게 계산할 수 있을까? 기본적인 방법은 미래의 현금흐름을 현재가치로 환산하는 것이다.( NPV: Net Present Value ) "계약상 이자를 받는 모든 현금흐름의 현재가치 - 계약상 이자를 주는 모든 현금흐름의 현재가치"를 하면 된다. 금리스왑 거래정보(계약시점) 및 평가 기초데이터(평가시점) 거래 정보(TermSheet) 기업이 금융기관과 아래와 같이 1년 짜리 금리스왑 계약을 했다고 가정하자. ( 계약 명목금액 10억 ) CD 91일물과 고정금리를 교환하는 금리스왑 계약을 했다면, 그림 1의 아랫부분과 같은 현금흐름을 가지게 된다...