일수 계산 방식(Day Count Convention)

일수 계산 방식의 필요성

2024-10-16 에 백만원의 돈을 5.0%의(연 이자) 이자로 빌리고 2024-11-16의 최초의 이자지급일이 도래한다면, 이자 계산은 어떻게 해야할까? 백만원(원금) * 5.0% * 31 / 365 으로 간단하게 생각할 수 있지만 사실은 간단하지 않다. 2024년은 윤년이기 때문에 분모가 365가 아닌 366이 되어야 할 수도 있고, 2024-10-16 ~ 2024-11-16 기간을 실제 날 수가 아닌 한 달로 생각해서 무조건 30을 적용해야한다고 할 수도 있다. 이렇게 일수를 계산하는 방법은 다양한 경우의 수가 존재하고, 명확한 정의가 필요한 문제이다.

일수 계산 방식의 종류

Actual/Actual

일수 계산 방식은 보통 "기간을 계산하는 규칙/1년의 일 수"로 나타낸다. 따라서 Actual/Actual은 기간을 실제 일수로 계산하고, 1년도 실제 일수로 계산하는 방식이다.  2024-10-16 ~ 2024-11-16 사이에 발생하는 대출이자를 Actual/Actual로 계산하면,  백만원(원금) * 5.0% * 31 / 366 이 된다.

30/360

각 달을 30일로, 1년을 360일로 계산한다. 계산을 단순화하기 위해 각 월의 일수를 30일로 고정하고, 12개월을 곱하여 360일로 계산하는 방법으로 외국채권이나 파생상품에서 주로 사용하는 방식이다. 이 경우 2024-10-16 ~ 2024-11-16 사이에 발생하는 대출이자를 계산하면, 백만원(원금) * 5.0% * 30 / 360 이 된다. 30/360 계산 방식은 30/360(Bond Basis), 30/360(European), 30/360(ISDA) 로 나눌 수 있다. 

특징	30/360(European)	30/360(Bond Basis)	30/360(ISDA)
31일 처리	항상 30일로 간주	1. 시작일: 말일이면 말일의 날짜를 그대로 사용 2. 종료일: 시작일이 말일이면, 종료일도 말일인 경우에 말일의 날짜를 그대로 사용 그 외의 경우 30일로 간주	항상 30일로 간주
2월 말일 처리	항상 30일로 간주	1. 시작일: 말일이면 말일의 날짜를 그대로 사용 2. 종료일: 시작일이 말일이면, 종료일도 말일인 경우에 말일의 날짜를 그대로 사용 그 외의 경우 30일로 간주	1. 시작일: 2월 말일이면 30일로 간주 2. 종료일: 2월 말일이면 그대로 2월 말일의 날짜 그대로 사용

Actual/360

기간을 실제 일수로 계산하되, 1년을 360일로 고정하여 계산하는 방법이다. 은행 간 대출, 주로 유럽의 주요 금융 상품 계약에서 주로 사용된다. 이 경우 2024-10-16 ~ 2024-11-16 사이에 발생하는 대출이자를 계산하면, 백만원(원금) * 5.0% * 31 / 360 이 된다.

Actual/365(Fixed)

기간을 실제 일수로 계산하되, 1년을 365일로 고정하여 계산하는 방법이다. 이 경우 복잡한 윤년의 경우의 수를 고려하지 않아도 된다. 이는 일부 파생상품 시장에서 주로 사용되는 방법이다. 이 경우 2024-10-16 ~ 2024-11-16 사이에 발생하는 대출이자를 계산하면, 백만원(원금) * 5.0% * 31 / 365 가 된다.