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[재테크상식]RP(환매조건부채권)를 알아보자!금융정보/01.유가증권(주식 채권 등) 2020. 10. 4. 02:28
1. 환매조건부 채권? RP? Repo? 정부 홈페이지 중에서 "국채시장"이라는 홈페이지가 있다. 이 홈페이지에서 국채 연관시장으로서 환매조건부 채권매매시장을 정의하고 있다. 환매조건부 시장은 약자로 RP라고도 적는데, Repurchase Agreements(Repo)라는 영어의 약자이다. 단순히 정의하면, 채권을 다시 사는 조건으로 판다는 이 계약은 ( 채권을 다시 살 거면 왜 파는 거지?라는 질문이 바로 든다. ) 국고채 외에도 다양한 채권을 기반으로 발전되어 왔다. 시장 거래량도 일 단위로 몇 조원 되는 것으로 알고 있다. 도대체 "단순히 채권을 다시 사는 조건으로 판다"는 이 거래가 정확히 무엇이길래 시장이 이렇게 큰 것일까? 그리고 이것이 우리의 투자와 연관이 있기는 한 걸까? 2. RP 의 거..
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샤프지수(Sharpe Ratio): 얼마나 덜 쫄리게 많이 벌었나?금융퀀트/자산평가&프로그램매매 2020. 9. 27. 17:39
1. 내 투자자산은 얼마나 성과를 내었나? 우리 같은 일반인들은 보통 투자할 때 수익률을 주로 본다. 아니 수익률만 본다. 떡락과 떡상을 반복하며 마음 졸였던 지난날들은 붉은색 ( + ) 수익 표시에서 눈 녹듯이 사라진다. 혹은 푸른색 ( - ) 표시만 보고 그동안의 떡락과 떡상은 생각도 안 하고 존버만을 기약하기도 한다. 하지만 진짜 투자자산의 성과는 위험이라는 변수를 고려해야 한다. 그리고 투자에 있어서 이 위험이라는 변수는 보통 표준편차라는 것으로 측정한다. 중고등학생 때의 기억을 떠올려 보면 뭐 평균에서 얼마나 떨어져 있는가? 에 대한 분포를 측정하는 것이라고 한다. 우리가 알아야 할 것은 이 표준편차가 크면 클수록 변동성이 크다는 뜻이고 ( 변동성이 크면 클수록 투자자인 우리들의 심장은 쫄깃해진..
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투자의 위험은 무엇인가? : 신용리스크금융정보/04.대체투자(부동산, 코인 등) 2020. 9. 23. 00:25
1. 신용위험과 시장위험 우리가 "투자"라는 행위를 할 때 일반적으로 직면하게 되는 리스크는 "시장 리스크"이다. ( 자세한 내용은 투자의 위험은 무엇인가? : 시장 리스크를 참조하자) 보통 우리는 어떤 시장 가치가 있는 것을 사고, 내 자산을 그 가격 변화라는 위험에 노출시키기 때문이다. 하지만 우리는 그 외에도 다양한 리스크에 직면하고 있다. 시장 리스크 외에 우리가 직면하는 대표적인 리스크가 "신용 리스크"이다. 문송한 우리들은 보통 신용리스크 하면 아래와 같은 기사들이 떠오를 것이다. "채권회수", "빌린 돈 찾아오기" 등의 것들 말이다. 그리고 남에게 직접 돈을 빌려주지 않는 이상 우리는 "신용 리스크" 에는 노출되지 않는다고 생각한다. ( 우리가 은행에 돈을 빌리면 빌렸지... ) 하지만 우리..
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투자의 위험은 무엇인가? : 시장리스크금융정보/04.대체투자(부동산, 코인 등) 2020. 9. 2. 23:40
1. 우리가 투자할 때 도사리는 위험들 문송한 우리들이 "투자"라는 말을 들을 때 가장 먼저 떠올리는 말이 "위험"이다. 우리는 투자를 할 때 어떠한 위험을 감수하고 투자를 해야 한다고 늘 생각한다. 그리고 우리는 어떤 위험이 높기 때문에 투자에 실패한다는 것을 느낀다. 그러나 그 위험이 무엇인지 정확하게 인지하지 못한 채 쉽게 흑우가 되어버린다. 따라서 우리는 우리가 투자할 때 직면하는 위험을 제대로 알 필요가 있다. 이 글에서는 우리가 투자할 때 직면하는 다양한 위험 중 시장 리스크에 대해서 자세하게 살펴보려고 한다. 2. 내가 가진 자산의 가치 변동 위험: 시장리스크 먼저, 우리는 위험(risk)이라는 말의 의미를 생각해 볼 필요가 있다. 검색을 해보면, 많은 사람들이 위험을 정의하고 있다. 온갖 ..
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[재테크상식]ELS의 변형: 기초자산이 여러 개인 ELS와 DLS금융정보/02.파생상품 2020. 9. 1. 00:25
1. ELS는 뭐고 DLS는 뭘까? 작년 여름쯤 투자자들 사이에서 가장 핫 한 이슈는 금리연계 DLS 사태일 것이다. 그 유명한 "독일이 망하지 않는 한 안전하다"는 말과 함께 원금 손실 속에서 DLS 사태는 마무리되는 것으로 보인다. ( 법적인 문제 제외하고 상품만 봤을 때 ) DLS라는 상품이 있고 이 상품이 사실상은 안전하지 않아서 손실이 났다는 것까지는 쉽게 이해가 된다. 하지만 우리 문송한 투자자들은 이 기사만 보고서 겁먹고 DLS라는 상품을 피할 것인가? DLS가 똥인지 된장인지 제대로 알고, 피할 때 피하고 맛볼 땐 맛봐야 하지 않을까? 2. ELS의 변형 1) DLS DLS는 사실 ELS와 똑같다. 둘 다 결국은 고객이 ELS/DLS 판매자에게 옵션을 파는 상품이다. ( 상세한 내용은 [재..
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리보(LIBOR) 폐지 이슈 분석: 2022년 무슨 일이 일어날까?최신이슈 2020. 8. 30. 21:07
1. 리보(LIBOR) 2022년 산출 중단 2022 년 리보(LIBOR) 금리 산출이 중단된다고 한다. 이게 사실 글로벌한 사건이고, 큰 일인데 생각보다 이슈화가 안 되어 있다. 다른 나라에서 시작한 질병이 우리의 일상생활도 마비시키는 이 시대에 리보(LIBOR) 금리 산출 중단은 우리 같은 일반 투자자들에게도 큰 영향을 줄 수 있을까? 2. 리보(LIBOR)는 무엇인가 1) 리보(LIBOR)의 정의 리보(LIBOR)가 런던에서 은행끼리 자금 거래할 때 쓰는 단기 금리라는 정의 정도는 일반적인 상식이다. 하지만 이 리보(LIBOR) 폐지 이슈를 제대로 이해하기 위해선, 단기가 얼마 정도의 기간인가? 리보(LIBOR)는 모든 통화에 적용되는 것인가? 에 대한 답이 선행되어야 한다. 리보(LIBOR)가 단..
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[1장] ISL with R 소개기초지식/ISL with R(통계학) 2020. 8. 28. 00:31
1. 들어가며 ISL( An Introduction to Statistical Learning with Applications in R ) 은 머신러닝에서 비교적 기초 이론서로 알려져 있다. 계속 읽으려고 하다가 의지가 안 생겨서 블로그에 후기 남기면서 읽으면 쫌 속도가 날라나... 해서 블로그에 한 장씩 읽을 때마다 소감 비슷하게 쓰려고 한다. 사실 책 내용을 각 장마다 요약해서 블로그에 올리고 싶은데 그럼 저작권의 철퇴를 피해갈 수가 없을 것 같아서 이 책에서 얻은 지식과 일반적으로 퍼져 있는 지식을 조합해서 간단한 소감 정도만 적을 수 있을 것 같다. 그럼 다음 주부터 시작해야겠다. 2. 목차 1장 Introduction 2장 Statistical Learning 2.1 What is statist..
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나는 누구와 거래하고 있는가?: 브로커와 딜러의 이해금융정보/04.대체투자(부동산, 코인 등) 2020. 8. 26. 21:55
1. 나는 브로커와 거래하는가 딜러와 거래하는가? 경제적으로 자유로워지고 싶은 우리들은 오늘 아침에도 HTS를 켠다. 구로공단에서 액세서리 만드는 김 사장님은 수출대금 받을 걸 감안해서 선물환 거래를 은행이랑 한다. 하루에도 수없이 이루어지는 금융 거래 속에서 우리는 브로커와 거래를 할까? 딜러와 거래를 할까? 이 문제는 대단히 중요한 문제이다. 브로커와 딜러가 이익을 취하는 구조가 완전히 다르기 때문에 소비자 입장에서 이 둘의 이익 구조를 완벽히 이해해야 현명한 선택을 할 수 있다. 2. 브로커의 수익구조 브로커를 사전으로 검색하면, 상행위를 매개한다느니 하는 용어들이 나온다. 순수 인문학 전공자의 관점에서 풀어서 말하면, 브로커는 결국 자기 이름으로 사거나 판 내역이 하나도 없는 사람이다. 자기 이름..